文| Dolphin海豚智庫(kù) 張雅坤

36氪的消息顯示，近日獲悉多點(diǎn)APP累計(jì)注冊(cè)用戶已經(jīng)超過(guò)1個(gè)億，遠(yuǎn)超同類型平臺(tái)。

拋開(kāi)這個(gè)消息的真實(shí)性不談，成立五年的多點(diǎn)究竟是不是已經(jīng)成為了一個(gè)成熟的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品？

多點(diǎn)創(chuàng)立于2015年，初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)大概是國(guó)內(nèi)近些年配置最高的團(tuán)隊(duì)：CEO劉江峰、合伙人李文智是華為高管，COO林捷是京東高管，CTO韓鑫是唯品會(huì)高管，合伙人張峰則來(lái)自物美。

時(shí)至今日，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)幾乎已經(jīng)完全換血，僅剩張峰代行CEO職權(quán)，當(dāng)前的合伙人中，劉桂海也來(lái)自物美，“物美”化進(jìn)度已達(dá)100%。這樣的轉(zhuǎn)變不禁讓人產(chǎn)生疑惑。

一問(wèn)：和物美之間到底有什么樣的往事？

新浪財(cái)經(jīng)記者報(bào)道，“早在六七月，就有銀行業(yè)人士在兜售物美集團(tuán)Pre-IPO股權(quán)額度。因此，按目前的發(fā)展情況看，預(yù)計(jì)物美集團(tuán)可能將于今年下半年赴港IPO，甚至可能在9月。”

這個(gè)說(shuō)法并非空穴來(lái)風(fēng)，今年五月，物美集團(tuán)副總裁張正洋在接受媒體采訪時(shí)就公開(kāi)表示，為了更快更好推進(jìn)線上線下數(shù)字化轉(zhuǎn)型等，不排除接受一些新的資本支持，在資本結(jié)構(gòu)上做一些嘗試。

所以物美吃回頭草，二次赴港上市這件事的確有實(shí)錘的可能。

2003年，物美就在香港聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板上市過(guò)一次，成為第一家在香港上市的內(nèi)地民營(yíng)零售企業(yè)，2015年退市。也是在這一年，多點(diǎn)誕生，因?yàn)楫?dāng)年的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)F5中，合伙人張峰就是物美電商事業(yè)部的核心人物，這也奠定了多點(diǎn)和物美之間無(wú)法割裂的聯(lián)系。

物美之所以退市，主要還是因?yàn)樵瓉?lái)的物美超市估值過(guò)低，這也是傳統(tǒng)線下零售行業(yè)上市以后普遍面臨的大眾化問(wèn)題。比如好鄰居便利店，2018年底在北京已經(jīng)開(kāi)了三四百家門(mén)店，卻只有2億元估值，這不是白嫖嗎？

所以物美退市回鄉(xiāng)以后，張峰聯(lián)合其他人做了多點(diǎn)生鮮，試圖打造一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。在豪華陣容的加持下，沒(méi)有BP（商業(yè)計(jì)劃書(shū)），沒(méi)有LOGO的多點(diǎn)拿到了1億美金的天使輪融資，成為國(guó)內(nèi)融資金額最高的天使輪項(xiàng)目，物美則是大股東之一。

這就意味著，劉江峰實(shí)際上是被架空的。仔細(xì)想想，雖然創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)陣容豪華，但是多點(diǎn)的基因也較為復(fù)雜，這也是后來(lái)多點(diǎn)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)分崩離析，多點(diǎn)逐漸“物美化”的誘因。

二問(wèn)：初代管理層大換血的原因何在？

其實(shí)在2015年底，多點(diǎn)曾在劉江峰的帶領(lǐng)下小“牛”過(guò)一段時(shí)間，當(dāng)時(shí)它同華潤(rùn)、物美、光明、樂(lè)購(gòu)、麥德龍、天虹、嘉榮等超過(guò)500家超市合作，業(yè)務(wù)覆蓋13個(gè)城市。商業(yè)模式也從最初不碰貨的“跑腿”輕模式轉(zhuǎn)變，開(kāi)始涉足商品，上線了“全球精選頻道”。

然而很顯然，出身華為這種技術(shù)企業(yè)，轉(zhuǎn)而做供應(yīng)鏈改造本身存在先天劣勢(shì)，從創(chuàng)立到離職，劉江峰和李文智只用了不到一年的時(shí)間，還沒(méi)開(kāi)始就已經(jīng)結(jié)束。

接著，林捷接過(guò)大旗開(kāi)始救火，砍掉多個(gè)地區(qū)的業(yè)務(wù)并大肆裁員，只留下北京、杭州兩個(gè)城市業(yè)務(wù)，全部精力聚焦到如何將多點(diǎn)業(yè)務(wù)融入到物美中重新打磨——天大地大，金主爸爸最大。

在林捷的影響下，當(dāng)時(shí)多點(diǎn)的團(tuán)隊(duì)招納了許多來(lái)自京東的人員，這些京東系人員與原有的物美系成員產(chǎn)生了很大的矛盾。

首先，京東系的多點(diǎn)團(tuán)隊(duì)擅長(zhǎng)線上零售，這屬于高毛利的生意，而物美系成員則是傳統(tǒng)零售的思路，涉及到的幾乎都是精確到幾分錢(qián)的買賣，因此雙方對(duì)于多點(diǎn)未來(lái)的發(fā)展方向、商業(yè)模式等視野、想法都有很大區(qū)別，簡(jiǎn)單來(lái)講就是三觀不一樣，溝通起來(lái)比較困難。

另一方面，京東系成員的薪水遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于物美系，這就是原始的“人不患寡而患不均”的矛盾。據(jù)某位了解當(dāng)時(shí)情況的業(yè)內(nèi)人士稱，薪資待遇的差別夸張到相差一個(gè)數(shù)量級(jí)的地步，京東系月薪都是幾萬(wàn)起，物美系則很多都是月薪幾千。

這差距，偷電瓶都補(bǔ)不回來(lái)。

該人士還稱，當(dāng)時(shí)多點(diǎn)的股東很少給團(tuán)隊(duì)分紅，不知道是不是物美為了打壓京東系的高薪資才如此的。不過(guò)可以肯定的是，對(duì)于物美這個(gè)大股東來(lái)講，京東系成員確實(shí)存在越權(quán)問(wèn)題，動(dòng)了物美的蛋糕。

最后管理層終于出手，林捷和韓鑫也撂挑子不干了。畢竟強(qiáng)扭的瓜雖然能吃，但是它不甜啊。

至此，非物美系成員幾乎都已經(jīng)離職。按理說(shuō)高管層沒(méi)問(wèn)題了，作為物美這一條藤上的瓜，業(yè)績(jī)應(yīng)該更好才對(duì)，但是事實(shí)并非如此，因?yàn)槎帱c(diǎn)本身的業(yè)務(wù)也存在問(wèn)題。

三問(wèn)：業(yè)務(wù)上存在的問(wèn)題有哪些？

基于多數(shù)生鮮電商的重模式高虧損弊端以及傳統(tǒng)商超在電商方面的“難作為”，多點(diǎn)把自己定位于傳統(tǒng)電商的商超部。它學(xué)習(xí)的是美國(guó)一家名為Instacart的日用雜貨投遞創(chuàng)業(yè)公司，把自己打造成“跑腿”公司，進(jìn)而深入到幫商超們進(jìn)行供應(yīng)鏈管理。

連冷鏈都不做，還想搞供應(yīng)鏈管理，您想的可真美啊，這商業(yè)藍(lán)圖一點(diǎn)都不架空。

多點(diǎn)的配送服務(wù)的確是讓老百姓不用出門(mén)買東西，因此起量的確很猛，但是聚焦物美以后，它的業(yè)務(wù)中無(wú)論是線上下單、支付結(jié)算還是會(huì)員管理、線下配送，都只是在將物美的線下商超在線化。

這就導(dǎo)致了一個(gè)問(wèn)題，它沒(méi)有增量來(lái)源，因?yàn)槎际菑那叭ノ锩老M(fèi)的人才會(huì)下載多點(diǎn)。如果把這套邏輯用到非物美系的其他傳統(tǒng)商超上，那就相當(dāng)于商超自己洗了一遍自己的用戶，然后數(shù)據(jù)的“增長(zhǎng)”還要?dú)w功于多點(diǎn)。

如果多點(diǎn)能拿到合作商超全部的在線數(shù)據(jù)，那么想要以傳統(tǒng)電商部的角色拯救供應(yīng)鏈管理問(wèn)題的確可行的 ，但是很顯然，這種核心數(shù)據(jù)的高清無(wú)碼版本是不可能到多點(diǎn)手中的。

說(shuō)回聚焦物美，物美的用戶群體年齡偏大，這部分人群的消費(fèi)習(xí)慣比較“較真兒”，因此在配送時(shí)也面臨一些問(wèn)題。

舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子來(lái)說(shuō)明一下：夏天，一個(gè)老太太去附近的物美超市買了幾根雪糕、一袋速凍水餃，回家路上遇見(jiàn)了鄰居，兩人聊天聊了十分鐘，回家發(fā)現(xiàn)由于天氣炎熱，在路上耽擱時(shí)間太久，買的雪糕和水餃都化了，這時(shí)她會(huì)選擇趕緊把東西放進(jìn)冰箱，絕不會(huì)找超市去退換貨。

可是同樣的商品，如果是配送員來(lái)送，那么配送員送達(dá)時(shí)，沒(méi)準(zhǔn)一打電話，老太太正在樓下小區(qū)里溜達(dá)，她會(huì)跟配送員說(shuō)“你等我五分鐘”，等她拿到商品，發(fā)現(xiàn)雪糕化了，一定會(huì)要求賠償。但很顯然，這并不是配送員或者超市的責(zé)任。

還有一種情況，假如一個(gè)老太太通過(guò)多點(diǎn)下單了幾個(gè)西紅柿，那么按照多數(shù)老人買菜的習(xí)慣，她會(huì)在收貨的時(shí)候挨個(gè)捏一下檢驗(yàn)好壞，如果發(fā)現(xiàn)其中一個(gè)比較軟，就會(huì)要求配送員去換。這個(gè)時(shí)候如果配送員表示“那我賠你幾塊錢(qián)吧”，很大可能老太太會(huì)說(shuō)“我不差這幾塊錢(qián)，我就要換這個(gè)西紅柿。”

這些都是真實(shí)發(fā)生的情況，并且不是個(gè)別案例，而諸如此類的瑣事還有很多，高齡用戶的購(gòu)物習(xí)慣和多點(diǎn)的配送模式上存在無(wú)法調(diào)和的矛盾，這非常容易拖垮多點(diǎn)的發(fā)展，但是好在還有物美撐著。

逐漸物美化以后，多點(diǎn)通過(guò)物美的能力打通了線上線下，也開(kāi)始賦能其他非物美系的超市。這樣對(duì)增加商家的線上訂單增量會(huì)有一定幫助，但是依舊是在薅商超原有客戶的羊毛，不過(guò)物美倒是知道，給多點(diǎn)搞一個(gè)類似于“自主研發(fā)的數(shù)字零售操作系統(tǒng)Dmall OS”的操作來(lái)粉飾一番，引起投資人興趣。

現(xiàn)在，多點(diǎn)差不多已經(jīng)把北京地區(qū)夯實(shí)了，用戶心智也逐漸形成。從數(shù)據(jù)來(lái)看，QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，2020年2月，多點(diǎn)Dmall的MAU為1730萬(wàn)，同為超市到家領(lǐng)域的大潤(rùn)發(fā)優(yōu)鮮和永輝生活則與之差距懸殊，MAU分別為248萬(wàn)、234萬(wàn)。

這個(gè)數(shù)據(jù)我是存疑的，如果是真的，那說(shuō)明這套“自己洗自己”的模式的確玩的很成功，這個(gè)思路堪稱邏輯鬼才，只要不停的跟商超合作，多點(diǎn)的數(shù)據(jù)就能一直增長(zhǎng)。因此從這個(gè)角度看，多點(diǎn)倒也算是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品了，但要論成熟度，可能還有點(diǎn)欠缺，不過(guò)這也意味著施展空間更大。

那沒(méi)準(zhǔn)多點(diǎn)上市，能比物美更值錢(qián)。

（本文作者張雅坤，首發(fā)微信公眾號(hào)Dolphin海豚智庫(kù)，新經(jīng)濟(jì)沸點(diǎn)經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。）